在全球加密货币版图中,币安（Binance）无疑是规模最大、影响力最深的交易所之一，当提及“币安交易所中国”，一段充满波折、合规与市场博弈的故事便随之展开，币安与中国市场的关系，堪称全球加密货币行业发展历程中的一个典型案例，深刻反映了金融创新、监管政策与跨国企业运营之间的复杂互动。

初入中国与野蛮生长

币安由赵长鹏（CZ）于2017年在香港创立，在其成立初期，中国曾是全球最活跃、最成熟的加密货币市场之一，币安凭借其技术优势、丰富的交易对以及全球化的运营策略，迅速吸引了大量中国用户，一度成为中国用户最主要的加密货币交易选择之一，彼时，币安在中国市场经历了“野蛮生长”的阶段，用户数量和交易量节节攀升，成为中国加密货币生态中不可或缺的一环。

监管收紧与“清退”令

加密货币的快速发展也引发了各国监管机构的关注和担忧,中国政府对于加密货币的态度，经历了从默许到严格监管的转变，出于防范金融风险、维护金融稳定、打击非法活动（如洗钱、恐怖融资、非法集资等）等多方面考虑，中国监管部门自2017年起开始逐步加强对加密货币市场的监管。

• 2017年9月，等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，首次明确ICO（首次代币发行）为非法融资，并要求各交易平台停止人民币交易业务，这对包括币安在内的所有加密货币交易所都造成了直接冲击，币安等交易所随后宣布退出中国市场，停止人民币充值和交易业务，将服务器迁至海外。
• 2021年9月，中国人民银行等十部门联合发布了《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（俗称“924通知”），这份通知更为彻底，明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务，同样属于非法金融活动，这意味着，任何面向中国用户的加密货币交易、兑换、衍生品交易等都被明令禁止。

“924通知”的发布，基本宣告了币安等所有加密货币交易所在中国大陆的合法业务终结，币安随后也发布公告，明确表示将不再为中国大陆地区用户提供服务，并持续加强用户身份识别与地域限制，试图合规地与中国市场“切割”。

“出海”的中国用户与币安的合规困境

尽管监管政策日益严格,但中国庞大的投资者群体和高风险偏好使得市场需求依然存在，许多中国用户通过VPN等工具，继续在币安等境外交易所进行交易，这使得币安实际上仍拥有大量中国用户，也为其带来了潜在的合规风险。

对于币安而言,如何处理庞大的中国用户群体，成为其全球运营中的一个棘手问题，币安需要遵守全球各地的监管要求，包括加强反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）措施，避免被指控为“非法服务提供者”；它又难以完全切断与中国用户的联系，因为这会对其交易量和营收产生重大影响，近年来，币安在全球范围内遭遇了多起监管调查和处罚，部分原因也与其在用户合规方面的疏漏有关，其中难免涉及到对中国用户的监管问题。

影响与反思